Se você piscou, perdeu: o Itaú BBA resolveu sair do “em cima do muro” e elevou a recomendação da Yduqs (YDUQ3) — dona da Estácio e do Ibmec — de market perform (o famoso “meh”) para outperform (ou seja: compra, corre que é oportunidade). Resultado? As ações subiram 6,96%, fechando a R$ 14,76, enquanto o preço-alvo foi elevado de R$ 16 para R$ 19.
Segundo o banco, depois do rali insano do setor em 2025, a Yduqs ficou meio esquecida no churrasco. E é exatamente aí que mora a oportunidade: avaliação atrativa, potencial de forte geração de caixa e um P/L estimado de 7x para 2026. Traduzindo: “tá barato demais pra ignorar”.
Por que o Itaú BBA está confiante na Yduqs (e você deveria prestar atenção)
O banco projeta crescimento de 5,5% da receita líquida em 2026, puxado principalmente pelo segmento presencial. Já o digital deve sentir uma pressãozinha básica com a migração de alunos — nada que o mercado já não esteja esperando.
Mesmo assim, a rentabilidade deve permanecer praticamente estável, já que:
- Menores contingências
- Redução da inadimplência
- Controle mais rígido de despesas administrativas
Tudo isso compensa as provisões ligadas à remuneração variável de 2025.
📊 Margem EBITDA ajustada estimada: 33,5% em 2026
💰 Fluxo de caixa livre ao acionista (FCFE): R$ 508 milhões
📈 Yield estimado: 14%
Nada mal pra quem estava “atrás dos pares”, né?
Cogna também ganha upgrade (mas sem show de fogos)
O Itaú BBA também elevou a recomendação da Cogna (COGN3) de neutro para compra e dobrou o preço-alvo: de R$ 3,30 para R$ 6. O papel até tentou subir, mas fechou estável a R$ 4,55 — mercado educado, sem escândalo.
O banco vê melhora consistente do desempenho operacional em todos os segmentos em 2026, além de um FCFE yield atrativo de 10%.
📊 Receita líquida projetada para 2026: R$ 7,866 bilhões (+11% a/a)
Os motores desse crescimento:
- Força contínua do presencial
- Bom desempenho da KrotonMed
- Tendências positivas na Vasta
- Crescimento de dois dígitos na Saber, impulsionado pelo PNLD
📉 Margem EBITDA ajustada: 32,4% (praticamente estável)
💰 FCFE estimado: R$ 840 milhões
📈 Yield: 10%
Outras empresas do setor educacional no radar do Itaú BBA
🎓 Cruzeiro do Sul (CSED3)
- Preferida entre as small caps
- FCFE yield: 13%
- Preço-alvo: de R$ 6 para R$ 10
- Margem EBITDA projetada: 32,2%
📚 Vitru (VTRU3)
- Recomendação mantida em compra
- Preço-alvo: R$ 22
- FCFE yield: 16%
- Margem EBITDA: 37,6%
🧠 Ânima (ANIM3)
- Compra reiterada
- Preço-alvo: de R$ 5 para R$ 7
- FCFE yield: 13%
- Margem EBITDA: 37,2%
🎓 Ser Educacional (SEER3)
- Recomendação neutra mantida
- Preço-alvo: de R$ 12 para R$ 14
- Margem EBITDA estimada: 25,6%